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全球经济大概率陷入衰退!各国宣布加息,澳央行行长将发表演讲!澳洲股市恐迎灾难...

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全球经济大概率陷入衰退!各国宣布加息,澳央行行长将发表演讲!澳洲股市恐迎灾难...

ABC ABC 06-20 15:39

【本文译自ABC,仅代表原出处和原作者观点,仅作阅读参考,不代表本平台态度和立场】

 

全球经济市场因为人们对未来一两年可能出现经济衰退的担忧而经历着一场崩溃,但现在的经济表现却十分强劲,所以这可能听起来有点奇怪。

 

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上周,ASX 200指数下跌了6.6%,这是自2020年3月新冠疫情股灾以来最严重的下跌。

 

澳大利亚股票市场正在经历调整,从去年8月的历史高点下跌了15.5%以上。

 

澳大利亚股市需要进一步下跌至少4.5%才会要被归类为 "熊市"。

 

A woman is seen in the reflection of a window looking at shares' performance on a board of the ASX


同时,在华尔街,S&P 500指数和Nasdaq指数深陷熊市,分别从历史高点暴跌超过20%和30%。

 

最近几个月,澳央行、美联储委员会及其全球同行积极提高利率以降低生活成本,世界各地的生活成本以几十年来最快的速度飙升。

 

他们还取消了价值数万亿美元的刺激措施,这些措施在过去几年中向被新冠疫情蹂躏的经济中注入了大量资金,此举导致其经济过热,股票、房地产和加密货币市场出现了泡沫。

 

Gemma Dale from nabtrade


nabTrade的投资行为主管Gemma Dale告诉ABC:“这是一场真正的衰退,它的发生是有真正原因的。”

 

“这不仅仅是情绪问题,更高的利率意味着你要为股票(股份)支付更少的费用。”

 

“在这种环境下,你所投资的公司在未来可能会少赚一些钱。少多少是个大问题。”

 

“任何有大量债务的公司都会表现糟糕,而且利率环境也会提高。”她还特别提到了无利可图的科技公司和先买后付的公司。

 

但她对基础设施和收费公路股比较乐观。

 

“任何能够将其增加的成本直接转嫁给消费者的公司,而没有任何有意义的数量下降都是真正值得关注的好公司。”

 

说市场已经见底为时尚早

 

The hand of a man in a suit checking the ASX website on his phone at the ASX.


股市正在经历一个日益动荡的时期,因为人们对澳央行及其全球同行提高利率的速度和幅度存在相当大的争议。

 

然而,澳央行要达到中性利率(neutral rate)是很困难的。这是一个比较平衡的点,既不刺激经济,也不导致经济放缓。

 

尤其是美联储委员会,在其以前的加息周期中,在避免经济衰退方面没有很好的记录。

 

德意志银行表示,在纠正较小的通胀和就业超调方面,美联储从未能避免将经济推入重大衰退,同时该行预测美国将出现重大衰退。

 

AMP Capital首席经济学家Shane Oliver说:“我们仍然认为,全球经济衰退是可以避免的。”

 

“但随着央行现在积极加息,全球经济大概率会衰退。”

 

“但无论如何,现在说股票已经见底还为时过早。”

 

警惕“死猫反弹”

 

尽管市场陷入了更深的修复(correction)或熊市阶段,一些市场专家警告说不要买跌。

 

在市场的那些艰难阶段,往往会出现短暂的复苏,随后是更大的抛售。这通常被称为死猫反弹(dead cat bounce),并被比喻为抓住了一把落下的刀。

 

Dale女士说:“我认为对很多投资者来说,现在扎堆投资有一定的风险。”

 

“如果你在这个时间点上看市场,你会希望有一个很长的时间框架。”

 

“人们觉得最坏的情况已经发生,市场上没有更多的坏消息,这是很正常的。他们认为是时候买入了,所以我们看到了一个小反弹。”

 

“然后第二天,每个人都认为,这很严重,并打算抛售股票。而这并不总是同一批人。”

 

“因此,当你看到这些大规模的跳跃时,它不一定是市场已经见底的迹象。”

 

加息的线索

 

Shane Oliver in his home office in Sydney in November 2021.


本周,当地投资者将密切关注澳央行行长Philip Lowe的话,看他是否为下次加息(7月5日)的规模提供任何线索。

 

他将在周二上午发表题为《经济展望和货币政策》的演讲。

 

根据他所说的,这可能会导致投资者重新评估他们对利率将攀升到什么程度的押注(以及延伸到他们的股票将变得多么高估)。

 

同一天上午,澳央行还将公布其6月份的会议记录,这可能会进一步说明为什么它选择了比预期更大的0.5个百分点的加息。

 

然后在周五,他将在投资银行UBS在瑞士举办的一个活动上发言,主题是中央银行和通货膨胀。

 

然后在周五,他将在投资银行瑞银(UBS)在瑞士举办的一个活动上发言,主题是中央银行和通货膨胀。

 

然而,全球投资者将对美联储委员会主席Jerome Powell本周关于利率的讲话更感兴趣。

 

Powell先生将于周三和周四(当地时间)向美国参议院银行委员会发表关于美国经济状况的半年度证词。

 

Oliver博士预计,美联储主席将表现得很鹰派,重申美联储承诺继续收紧政策,直到有明确和令人信服的证据表明通胀正在下降。

 

他说:“这不太可能降低市场对美联储基金利率在年底前升至3.5%,在明年年中升至远高于4%的预期。”

 

市场对利率的预测过于鹰派

 

A mobile phone is held in a person's hand at the ASX in Sydney


澳央行在本月早些时候宣布了0.5个百分点的双倍规模增长后,将现金利率提升至0.85%。

 

澳央行行长上周还罕见地接受了7.30的采访,他在采访中预测澳大利亚的通货膨胀率将在今年年底达到7%,并重申他希望看到现金利率提升到2.5%。

 

Oliver博士说,市场预计澳大利亚的现金利率将在年底前升至近4%,明年将超过4%。

 

他表示这在他看来这过于鹰派,不太可能发生。

 

他在给客户的一份说明中写道:“如果现金利率上升到4%,平均折现的可变抵押贷款利率将上升到7.5%左右(4月份为3.5%左右)。”

 

“当与固定抵押贷款利率的激增(已经从2%左右上升到5%左右)相结合时,它可能会给消费者支出带来真正的问题,以及抵押贷款压力的大幅飙升(因为债务利息支付将比今年年初增加一倍以上)。”

 

他还说,这将推动房地产价格下降20%至30%,这表明它不太可能发生,因为它将使经济崩溃,并最终将通胀率推回到远低于澳央行的目标2-3%。

 

编译:Eddie

 

原文链接:

https://www.abc.net.au/news/2022-06-20/markets-recession-risk-high-amid-correction-bear-market/101166934


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