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澳联储加息抑制通货膨胀,恐“治标不治本”,根本因素难以改善!澳人开支成倍增加,这些原因难以忽视...

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澳联储加息抑制通货膨胀,恐“治标不治本”,根本因素难以改善!澳人开支成倍增加,这些原因难以忽视...

澳新见闻 澳新见闻 06-09 15:28

澳大利亚已经正式进入长期加息阶段,据预测未来还会有多次加息,最早可能在下个月...


水果、蔬菜、面包、电费、气费、油价无一不猛升,加上每月贷款还款量增加。澳洲老百姓的生活可谓水生火热。


然而,加息并不能绝对控制通胀,在目前情况下,也不可能有立竿见影的效果,甚至会形成 “无效加息”。


这必定是一场慢仗,大家需做好更长远的准备...


澳储备银行行长“非常明确地表示”,在未来12个月可能会有“更多的加息”。


在昨天的声明中,行长Philip Lowe 13 次提到“通货膨胀”,表明通胀在他们现在的思考中是多么重要。



他表示,澳联储此次非常强硬,将利率直接上调了50个基点。接受调查的29位经济学家中,只有3位预测了这一结果,其中大多数预测上调25个基点。


商业记者Edward Boyd表示,提高官方利率后,人们每个月将不得不在抵押贷款上花更多的钱。澳洲人将不会到商店里,花那么多钱去购物。理论上,这将降低通胀并降低价格。



通过加息来控制通胀的逻辑是:


通过加息使存款利率和贷款利率上升,从而减少市场上的“闲钱”,短期打压股市和房市,使货币回流入银行,抑制消费需求,从而解决由商品供不应求引起的物价飙升。


然而,加息抑制通胀仍不是绝对有效,在某些情况下治标不治本。


主要要看供应端的瓶颈问题是否能够得以解决。如果普通商品渠道受阻,原材料价格上涨,企业采购成本过高,将会不断地转嫁成本,商品价格将继续上涨,形成无效加息。


更糟糕的情况是原材料和员工成本同时攀升,使企业无法保证正常运营,破产或裁员,增加失业率,从而进入经济衰退。目前,澳洲劳动力市场表现稳定良好,所以澳联储并不担心。


不过,抵御通胀本质上还是需要解决供应端的问题。就目前情况,供应链瓶颈无处不在。



俄苏战争长期化


俄苏战争不仅是限于乌克兰的军事战场,更影响了全球经济。


俄苏战争一直无法结束,其中某些目的包含用经济制裁搞垮俄罗斯,以最终瓦解俄罗斯联邦,所以美国及其盟友短期内对俄罗斯的经济制裁不会停止,会直接导致俄罗斯生产商品出口长期受阻。



然而,俄罗斯是全球能源、粮食、木材、特殊矿场和金属的重要产出国之一。所以,对俄的制裁最直接地导致了全球供应短缺。


令人沮丧的是,根据目前政治局面和世界格局,这部分通胀难以消平。


疫情反复


虽然澳洲现已经解封,但疫情后续影响在全球范围内仍不可小觑。新冠数量仍保持上升,未明显缓解,加上控制手段参差,全球供应链难以恢复。


一些供应链的刚性需求,如运输能力和生产能力一度锐减。尽管这些问题正在逐渐改善,但中国今年的疫情又增加了一些不确定。



美元严重发超


美国在疫情期间对内发布1.9万亿美元货币来抵御经济风险,是目前的通胀局面的最主要成因之一。



为了抵御本国通胀,美联储于去年底开始执行货币紧缩政策。


由于美元的霸权地位,货币财政政策也迫使发达经济体集体跟进,因为一旦美国加息,别国联储如不跟进,美元资本便会回流至美国。全球已有60多家央行选择加息。


同时,美元发超加剧了全球资本流动性过剩,推高了新兴市场国家与发展中国家的负债水平,增强了金融不稳定性,导致全球原材料价格大幅上涨,继而生产商品成本大幅提高。


简单的来说,美元发超后,短期是股市冲高利好,中期就是资本退潮收割,长期就是经济掠夺后遗症。


补助政策漏洞


疫情封城时联邦政府曾大规模发布补助,然而执行审查有失严格,致使某些企业使用虚假信息骗取大量政府金额进行投资。虽然现在政府已在大力追回和对其进行法律责任追求,但仍然有漏网之鱼。而大批金额注入势必扰乱了市场。


虽然,这部分资产的注入与美元发超相比微不足道,但也给了澳联储增加利率刺激资本回流的又一动力。


目前的加息政策起到了缓解通胀的作用,使人们的生活可以维持,但商品通胀并不会消失,物价还会继续上涨。


澳大利亚财政部长Jim Chalmers周二警告称,情况会“变得更糟”。Chalmers重申,澳洲家庭面临着巨大的财务压力。


Chalmers表示 “澳洲将面临一个艰难的冬天,也是一个代价高昂的冬天。” “我们正处于一场全面的生活成本危机之中,不幸的是,电力价格和天然气价格是痛苦的一部分。”


收紧货币政策也是对消费者信心的考验。消费者信心一直在稳步下滑,澳洲消费者已经在努力应对不断上涨的生活成本和不温不火的工资增长。


在澳洲联储决定加息前几个小时发布的一周数据显示,澳大利亚上周消费者信心下降了4.1%,降至2020年8月中旬以来的最低水平。


最后,多赚钱,少花钱,保持身体和心理健康应该是我们作为普通人接下来最重要的几件事了...

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